Złoto od wieków odgrywało kluczową rolę w światowych finansach jako aktywo o szczególnym statusie. Nie tylko jest uważane za bezpieczną przystań w czasach niepewności gospodarczej, ale również stanowi ważny element strategii dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. W dzisiejszych czasach, dzięki funduszom ETF (Exchange Traded Funds), inwestowanie w złoto stało się łatwiejsze i bardziej dostępne niż kiedykolwiek wcześniej.
ETF-y na złoto są coraz bardziej popularne, szczególnie wśród inwestorów, którzy chcą mieć ekspozycję na ten szlachetny metal, ale bez konieczności fizycznego posiadania złota. ETF-y oferują elastyczność, płynność oraz niższe koszty transakcyjne, co czyni je atrakcyjnym wyborem. Jednak jak złoto w ETF-ach radzi sobie w porównaniu z innymi surowcami, takimi jak srebro, ropa naftowa, miedź czy platyna?
Charakterystyka złota i jego rola w portfelu inwestycyjnym
Złoto od dawna uznawane jest za stabilne i wartościowe aktywo, zwłaszcza w czasach kryzysów finansowych. Jako aktywo, które historycznie utrzymywało swoją wartość w długim okresie, złoto odgrywa szczególną rolę w ochronie przed inflacją oraz deprecjacją walut. Jest to jeden z powodów, dla których wielu inwestorów decyduje się na umieszczenie złota w swoich portfelach inwestycyjnych jako zabezpieczenie w trudnych czasach.
ETF-y na złoto, takie jak SPDR Gold Shares (GLD) czy iShares Gold Trust (IAU), pozwalają inwestorom uzyskać ekspozycję na złoto bez konieczności jego fizycznego przechowywania. Fundusze te śledzą cenę złota na rynku, co pozwala inwestorom na łatwe zarządzanie ekspozycją na ten surowiec.
Cechy złota w inwestowaniu
W czasach recesji, spadków na rynkach akcji czy geopolitycznej niepewności, złoto zyskuje na wartości jako aktywo, które chroni kapitał przed zawirowaniami rynkowymi.
Złoto tradycyjnie uznawane jest za dobry środek ochrony przed inflacją, ponieważ jego wartość zwykle rośnie, gdy siła nabywcza walut maleje.
Złoto jest surowcem rzadkim, co oznacza, że jego podaż jest stosunkowo stabilna. To z kolei wpływa na jego trwałą wartość.
Jak ETF-y na złoto wypadają w porównaniu z innymi surowcami?
Złoto vs. srebro
Złoto i srebro to dwa najpopularniejsze metale szlachetne, które często są porównywane przez inwestorów. Oba mają długą historię jako środki przechowywania wartości, ale różnią się pod względem zastosowań przemysłowych, zmienności cen i relacji do innych aktywów.
Srebro jest bardziej zmienne niż złoto, co oznacza, że jego cena może ulegać większym wahaniom. ETF-y na srebro, takie jak iShares Silver Trust (SLV), mogą oferować wyższe zyski w krótszych okresach, ale jednocześnie narażają inwestorów na większe ryzyko.
Około 50% popytu na srebro pochodzi z sektora przemysłowego (elektronika, ogniwa słoneczne itp.), co oznacza, że jego cena jest bardziej zależna od kondycji gospodarki globalnej. Złoto natomiast jest bardziej związane z rynkiem inwestycyjnym oraz jubilerskim.
Inwestorzy często obserwują wskaźnik ceny złota do ceny srebra, który wskazuje, ile uncji srebra jest potrzebnych do zakupu jednej uncji złota. Gdy stosunek ten jest wysoki, srebro jest uznawane za tanie względem złota, co może sugerować potencjał wzrostu dla srebra.
Złoto vs. ropa naftowa
Ropa naftowa to surowiec o kluczowym znaczeniu dla globalnej gospodarki, ale znacznie różni się od złota pod względem dynamiki rynkowej.
Cena ropy naftowej jest niezwykle zmienna, co jest związane z wieloma czynnikami, takimi jak geopolityka, zapasy ropy, produkcja oraz popyt. ETF-y na ropę, takie jak United States Oil Fund (USO), mogą oferować wysokie zyski w okresach wzmożonego popytu, ale również wiążą się z dużym ryzykiem spadków w czasach kryzysu energetycznego lub nadpodaży surowca.
Złoto ma głównie zastosowania inwestycyjne i jubilerskie, podczas gdy ropa jest kluczowym surowcem energetycznym, którego popyt zależy od globalnego wzrostu gospodarczego. Dlatego ropa naftowa może lepiej odzwierciedlać kondycję globalnej gospodarki niż złoto.
Ropa może również pełnić rolę zabezpieczenia przed inflacją, ale jest bardziej podatna na zmiany podaży i popytu niż złoto, co czyni ją mniej stabilnym aktywem.
Złoto vs. miedź
Miedź, znana jako „barometr gospodarki”, jest szeroko stosowana w budownictwie i elektronice, co sprawia, że jej cena jest silnie związana z globalnym wzrostem gospodarczym.
Miedź ma tendencję do rośnięcia w okresach wzrostu gospodarczego, kiedy rośnie zapotrzebowanie na infrastrukturę i technologie. Złoto z kolei może radzić sobie lepiej w czasach niepewności gospodarczej i inflacji.
Fundusze takie jak Global X Copper Miners ETF (COPX) oferują ekspozycję na miedź, ale są bardziej zmienne i zależne od cykli koniunkturalnych niż złoto. Inwestorzy muszą być gotowi na większe wahania cen w zależności od kondycji globalnej gospodarki.
Złoto vs. platyna i pallad
Platyna i pallad to metale szlachetne o zastosowaniach przemysłowych, szczególnie w branży motoryzacyjnej (katalizatory spalin). Podobnie jak miedź, są one silnie zależne od popytu przemysłowego.
ETF-y na platynę i pallad, takie jak Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT), mają mniejszą płynność niż ETF-y na złoto, co może wpłynąć na wyższe koszty transakcji i większą zmienność.
Platyna i pallad charakteryzują się znacznie większymi wahaniami cen niż złoto, co czyni je bardziej ryzykownymi surowcami do inwestowania. Złoto z kolei jest bardziej stabilne, szczególnie w okresach kryzysu gospodarczego.
Zasoby platyny i palladu są znacznie bardziej ograniczone niż złota, co czasami prowadzi do gwałtownych wzrostów cen w przypadku problemów z podażą, takich jak strajki górnicze.
Korzyści inwestowania w ETF-y na złoto i inne surowce
Złoto jest uważane za bezpieczną przystań, co czyni ETF-y na złoto solidnym elementem w portfelu w czasach niepewności.
Inwestowanie w ETF złoto pozwala na dywersyfikację portfela, co może pomóc w zredukowaniu ogólnego ryzyka.
ETF-y na złoto są łatwo dostępne i można nimi handlować na giełdach tak jak akcjami.
Ryzyko związane z inwestowaniem w inne surowce
Surowce takie jak ropa, miedź czy platyna mogą wykazywać znacznie większą zmienność niż złoto, co zwiększa ryzyko inwestycyjne.
Inwestowanie w surowce przemysłowe wiąże się z większym ryzykiem, szczególnie w okresach spowolnienia gospodarczego, kiedy popyt na te surowce może spaść.
Rynki surowców mogą być silnie uzależnione od wydarzeń geopolitycznych, takich jak sankcje, konflikty zbrojne czy polityki handlowe.
Złoto w ETF-ach radzi sobie dobrze w porównaniu z innymi surowcami, szczególnie pod względem stabilności i ochrony przed inflacją. W czasach niepewności gospodarczej złoto zachowuje swoją wartość lepiej niż większość surowców przemysłowych, takich jak ropa czy miedź, które są bardziej podatne na zmiany w cyklach gospodarczych. Z kolei surowce takie jak srebro czy platyna oferują większe zyski, ale niosą ze sobą większe ryzyko zmienności cen. Inwestorzy powinni uwzględnić swoje cele finansowe oraz profil ryzyka, aby wybrać odpowiednią ekspozycję na złoto lub inne surowce poprzez ETF-y.
